Light & Wonder -Aktie, die durch rechtliche Probleme behindert werden, sagt Analyst
Aktien von Light & Wonder (NASDAQ: LNW) fiel am vergangenen Freitag fast 11%, ein Rückgang, der bis in die Handelszeiten am Montag fortgesetzt wurde, da die Anleger die Chance betrachten, dass die Klage von Aristocrat Leisure gegen das Unternehmen auf ein zusätzliches Slot -Spiel ausgebaut werden könnte.
In einem Bericht am Freitag nach Diskussionen mit Light & Wonder Management erwähnte Macquarie -Analyst Chad Beynon, dass es „weitere rechtliche Korrespondenz“ in Bezug auf die Slot -Serie „Jewel of the Dragon“ des Unternehmens gibt, die möglicherweise in der im letzten Jahr eingeleiteten Klage gegen den Hersteller von Konkurrent Aristocrat.
aufgenommen wird.
"Dies wirft die Frage auf, warum Aristokrat möglicherweise weitere rechtliche Schritte gegen„ Juwel des Drachen “ausübt, wenn Anzeichen auf potenzielle Auswirkungen auf das Geschäft von LNW als De -Minimis hinweisen", bemerkt Beynon. "Wir werden hier nicht spekulieren, aber wir glauben, dass das Hauptkennzahl der LNW mit" Jewel of the Dragon "erheblich niedriger sein sollte als mit" Drachenzug ".
Im September letzten Jahres sicherte sich aristokratische Technologien eine einstweilige Verfügung, die Licht und Wunder durch zusätzliche Mietverträge und den Verkauf von Spielautomaten „Dragon Train“ verhindern. Richter Gloria Navarro vom US -Bezirksgericht für den Distrikt Nevada stellte fest, dass Aristokrat seinen Rivalen sehr wahrscheinlich demonstriert, dass er "die Geschäftsgeheimnisse von Aristokrat" aus seinen "Dragon Link" -Spiels bei der Schaffung „Dragon -Zug“ missbraucht hat. Als die Klage im Juni 2024 erstmals eingereicht wurde, wurde auf den Namen „Jewel of the Dragon“ verwiesen, was darauf hindeutet, dass es nicht unerwartet ist, dass Aristokrat versuchen könnte, sie in das größere Gerichtsverfahren einzubeziehen.
Light & Wonder hat gehandelt, um das Problem
anzugehen
Früher wurden die Spiele von L & W bei den Betoren in Australien an Beliebtheit gekommen, und bestimmte Analysten gaben an, dass die neue Serie als Treiber für erhöhte Einnahmen vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisationsprojektionen (EBITDA) dienen könnte. Aristocrat ist in dieser Nation rechtliche Schritte gegen L & W eingeleitet, und Anfang dieses Jahres hat ein Bundesgericht es vor der Entdeckung von L & W gewährt.
Aristocrat behauptete, dass das L & W -Spiel seinem „Dragon -Link“ ähnelte - eine florierende Slots -Serie für sich. In einer legalen Einreichung vom Juni 2024 hob die australische Firma auch Ähnlichkeiten zwischen „Jewel of the Dragon“ und „Dragon Link“ hervor.
„Aristokrat hebt Ähnlichkeiten zwischen der roten Phoenix -Version des Juwel des Dragon -Spiels und seinem eigenen Herbst -Moon -Spiel, einschließlich Ähnlichkeiten zwischen den Hold- und Spin -Funktionen, dem Jackpot und dem Logos“, fügt Beynon hinzu.
Die anfängliche Klage führte Light & Wonder zum Entfernen von Slots „Dragon Train“ aus Australien und Nordamerika; Diese Maschinen wurden jedoch mit anderen Titeln aus der Aufstellung des Herstellers ersetzt, und während "Dragon Train" Popularität erlebte, war dies jedoch kein wesentlicher Beitrag zum Umsatz des Herstellers.
Unwahrscheinlich, um L & W EBITDA -Ziele zu beeinflussen
Light & Wonder hat ein konsolidiertes bereinigtes EBITDA von 1,4 Milliarden US -Dollar für 2025 konsequent projiziert, und der positive Aspekt ist, dass das Gewinnziel auch dann erreichbar ist, wenn Aristokrat die frühere Klage zur Deckung des „Juwel des Drachen“ erweitert.
"So wie es aussieht, ist unsere Ansicht, dass diese Entwicklung den Weg von LNW nicht zum Erreichen seines EBITDA -Ziels in Höhe von 1,4 Milliarden US -Dollar entgeht", schließt Beynon.
Er weist der Aktie ein Rating von "Outperform" zu und legt ein 12-Monats-Kursziel von 125 USD fest.
