Penn Interactive Revenue könnte sich bis 2029 verdoppeln, sagt Analyst
Penn Entertainment (NASDAQ: Penn) Interactive Division mit dem kämpfenden ESPN -BET -Online -Sportbuch war für bestimmte Anleger ein Anlass zur Sorge. Ein Analyst ist jedoch zuversichtlich, dass das Internetsegment des Unternehmens in Zukunft ein wichtiger Einnahmenzusammenzugstar.
In einem kürzlich erschienenen Bericht stellte der Morningstar-Analyst Dan Wasiolek fest, dass Penn, obwohl er derzeit vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen, Amortisations- und Umstrukturierungs- oder Mietkosten (bitdar) aus dem physischen Casinos im vergangenen Jahr einen Beitrag des Unternehmens bei etwa 29% um etwa 29% der Online-Segment des Unternehmens erhöht.
"Penn ist so positioniert, dass er vom milliardenschweren Sportwetten- und Igaming-Markt profitiert, unterstützt durch weitere Integration in die ESPN -Franchise sowie die Hinzufügung von Parlay-Produkten und einer dedizierten Igaming-App, die Anfang 2025 eingeführt wurde“, bemerkt Wasiolek.
Es gehört zu den optimistischsten Bewertungen der interaktiven Operationen von Penn. Trotz der Fortschritte bei der Igaming mit seiner unabhängigen Hollywood Casino -App hat ESPN Bet nicht einen ausreichenden Marktanteil in der US -amerikanischen Online -Sportwettenbranche erreicht, wie vom Unternehmen anerkannt.
Sportwetten erhöhte die Schuldenquoten von Penn
Ein Hauptgrund, warum Penn die Anleger verärgert hat, einschließlich derjenigen, die sich für Änderungen des Unternehmens einsetzen, ist der wesentliche Geldbetrag, den der Betreiber kürzlich investiert hat, um eine Präsenz bei Online -Sportwetten zu etablieren, ohne Erfolg zu haben.
Barstool Sports und Thescore wurden für insgesamt über 2,5 Milliarden US -Dollar erworben, und Penn könnte über ein Jahrzehnt 2 Milliarden US -Dollar investieren, um den Erfolg von ESPN Bet zu gewährleisten. Analysten und bestimmte Anleger behaupten, dass diese Vereinbarungen keine Leistungen erbracht haben, was die Schulden/das angepasste Gewinn des Käufers vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisationsverhältnissen (EBITDA) zu einem Verhältnis zu 8,7x im vergangenen Jahr von 6,7x im Jahr 2022.
verursacht hat.
Analysten spekulieren, dass Penn im nächsten Jahr ESPN-BET aufgeben und den Verkauf von Thescore-wahrscheinlich für viel weniger als seine Akquisitionskosten-in Betracht ziehen könnte, sich auf seine stationären Casinos und seine Igaming-Plattform zu konzentrieren. Andererseits betrachtet Wsiolek den Betreiber als Reduzierung der Schulden und investiert gleichzeitig in beide Aspekte der Online -Gaming -Welt.
"In den nächsten drei Jahren sehen wir, dass die Schulden/das angepasste EBITDA des Unternehmens durchschnittlich 3,2 -fach ist, was auf die Verbesserung der Rentabilität zurückzuführen ist", bemerkt der Morningstar Analyst. „Wir sehen den Free Cashflow in Höhe von 3,4 Milliarden US-Dollar an das Unternehmen, das wir 2025-29 erwarten, zusammen mit dem liquiden Bargeld von 1,7 Milliarden US-Dollar und dem verfügbaren Kredit zum 31. Dezember 2024, der sich auf die Reduzierung von Schulden und Investitionen in die digitalen Sport- und Igaming-Märkte sowie Aktienaufträge konzentriert.“
Wachstum bei Igaming kann Penn
von Vorteil machen
Penns Teil des US -amerikanischen Marktes für physikalische Casino ist wettbewerbsfähig mit den Gegnern Caesars Entertainment (NASDAQ: CZR) und MGM Resorts International (NYSE: MGM), und ähnlich wie bei diesen Unternehmen, die Pennichannel -Strategie, wie die Fähigkeit, als Konversions -Tool zu fungieren, mehr auf die Online -Dienste zu fungieren.
"Penns digitales Geschäft profitiert von seinen starken physischen Standorten, da viele Staaten verlangen, dass die Betreiber einen Einzelhandelsstandort haben, um einen Sportwetten- oder Igaming -Lizenz zu erhalten", fügt Wasiolek hinzu. "Wir erwarten immer noch, dass Penns interaktive Ebitdar-Margen gegen Ende unserer 10-Jahres-Prognose im Vergleich zu der im Jahr 2024 beobachteten negativen 52% -Sarge, da Penns Omnichannel-Präsenz, interne Technologie und exklusive ESPN-Partnerschaft im Jahr 2024 und ausschließlicher ESPN-Partnerschaft in einem großen und wachsenden Markt, zu den niedrigen 20-jährigen Rampen rampen.
Mit dem Erfolg der Hollywood Casino -App ist es möglich zu behaupten, dass Penn durch das Wachstum von Igaming gewinnen könnte. Die Perspektive zu diesem Thema ist jedoch unklar, da einige Marktanalysten der Meinung sind, dass nur ein Staat - Florida - Online -Casinos in den kommenden zwei Jahren einführen wird.
