Light & Wonder -varastot, joita lailliset surut estävät, sanoo analyytikko
Light & Wonderin (NASDAQ: LNW) osakkeet laskivat viime perjantaina lähes 11%, laskun, joka jatkui maanantain kaupankäynnillä, koska sijoittajat pitävät mahdollisuutta, että Aristokrat Leisuren oikeusjuttua yritystä vastaan voidaan laajentaa kattamaan ylimääräisen lähtöajan peli.
Perjantaina pidetyssä raportissa keskustelujen jälkeen Light & Wonder Management -tapahtuman kanssa Macquarie -analyytikko Chad Beynon mainitsi, että siellä on ”lisäjuridinen kirjeenvaihto”, joka koskee yhtiön “Dragon of the Dragon” -sarja -sarjaa, joka voidaan sisällyttää kilpailijan aristokraatin viime vuonna aloittamaan oikeusjuttuun valmistajaa vastaan valmistajaa vastaan.
"Tämä herättää kysymyksen siitä, miksi aristokraatti saattaa jatkaa oikeudellisia toimia" lohikäärmeen jalokivistä ", kun merkit viittaavat mahdollisiin vaikutuksiin LNW: n liiketoimintaan DE Minimis", Beynon toteaa. "Emme aio spekuloida täällä, mutta mielestämme tärkein takeway on, että LNW: n altistumisen" lohikäärmeen jalokivi "pitäisi olla huomattavasti alhaisempi kuin” Dragon Train ”."
Viime vuoden syyskuussa Aristocrat Technologies sai alustavan määräyksen, joka esti valon ja ihmeen lisävuokrausta ja “Dragon Train” -pelaamojen myyntiä. Nevadan piirin Yhdysvaltain käräjäoikeuden tuomari Gloria Navarro totesi, että aristokraatti todennäköisesti osoittaa kilpailijansa "väärinkäytön aristokraatin liikesalaisuuksia" sen "Dragon Link" -peleistä "Dragon Train" luomisessa. Kun oikeusjuttu toimitettiin ensimmäisen kerran kesäkuussa 2024, nimeen ”lohikäärmeen jalokivi” viitattiin, mikä viittaa siihen, että ei ole odottamatonta, että aristokraatti voisi pyrkiä sisällyttämään sen suurempiin oikeudenkäynteihin.
Light & Wonder on toiminut käsittelemään ongelmaa
Aikaisemmin L & W: n Dragon -pelien perhe saavutti Australian vedonlyöjien suosiota, ja tietyt analyytikot ilmoittivat, että uusi sarja voisi toimia kuljettajana lisääntyneille ansioille ennen korkoja, veroja, poistoja ja poistojen (EBITDA) ennusteita. Aristocrat harjoittaa oikeustoimia L&W: tä vastaan kyseisessä maassa, ja aiemmin tänä vuonna liittovaltion tuomioistuin myönsi sen esikäsittelyn L&W: ltä.
aristokraatti väitti, että L & W -peli muistutti ”Dragon Link” - kukoistavaa lähtöpaikkoja yksinään. Australian yritys korosti kesäkuussa 2024 laillisessa hakemuksessa myös samankaltaisuuksia “lohikäärmeen jalokivistä” ja “Dragon Link” välillä.
”Aristokraatti korostaa yhtäläisyyksiä Dragon -pelin jalokivin punaisen Phoenix -version ja oman syksyn kuun pelin välillä, mukaan lukien samankaltaisuudet pidätys- ja spin -ominaisuuksien, jättipot -näytöiden ja logojen välillä”, lisää Beynon.
Alkuperäinen oikeusjuttu johti Light & Wonderia poistamaan ”Dragon Train” -paikat Australiasta ja Pohjois -Amerikasta; Nämä koneet kuitenkin korvattiin muiden valmistajan kokoonpanon nimikkeillä, ja vaikka “Dragon Train” nautti suosiosta, se ei ollut merkittävä tekijä tuottajan tuloissa.
epätodennäköistä vaikuttaa L & W EBITDA -tavoitteisiin
Light & Wonder on jatkuvasti projisoinut konsolidoidun mukautetun käyttökatteen olevan 1,4 miljardia dollaria vuodeksi 2025, ja positiivinen näkökohta on, että vaikka aristokraatti laajentaa aikaisempaa oikeusjuttua kattamaan ”lohikäärmeen jalokivi”, ansiotavoite pysyy saavutettavissa.
"Nykyisessä muodossaan on, että tämä kehitys ei suistu LNW: n polulle saavuttaakseen 1,4 miljardin dollarin 2025 ebitda -tavoitteensa", Beynon päättää.
Hän antaa osakekannalle luokituksen "Outperform" ja asettaa 12 kuukauden hintatavoitteen 125 dollaria.
